經(jīng)濟逐步企穩,細分行業(yè)探尋投資機會(huì )。機械行業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè),貫穿了整個(gè)制造業(yè),在經(jīng)濟在經(jīng)歷了2001年~2007年的高增長(cháng)后,一直向下探底,固定資產(chǎn)投資和工業(yè)增加值在底部徘徊,目前略有企穩之勢,房地產(chǎn)的火爆帶動(dòng)了整個(gè)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈率先發(fā)力,我們認為2017年機械行業(yè)投資機會(huì )來(lái)自于確定性和結構性,具體來(lái)說(shuō)就是需求拉動(dòng),政策推動(dòng)和周期中邊際改善的結構性機會(huì ),從下游細分需求入手,仔細梳理出各細分行業(yè)投資機會(huì )。報告摘要:
需求拉動(dòng)型
輕量化--裝備―瘦身‖,輕量化大勢所趨。裝備輕量化需求主要來(lái)自于軍品和民品的需求,輕量化將極大改善裝備的性能。3C自動(dòng)化--蘋(píng)果十年引領(lǐng)科技潮流,3C自動(dòng)化空間廣闊。2017年作為蘋(píng)果十年,行業(yè)中新技術(shù)不斷涌現有望帶來(lái)新增3C設備巨大需求,AMOLED和3D玻璃蓋板設備在手機產(chǎn)業(yè)鏈中爆發(fā)式增長(cháng)。
政策型推動(dòng)型
行業(yè)回暖,盈利恢復,核電裝備整裝待發(fā)--核電行業(yè)在能源結構調整和國家政策的雙重護航下,隨著(zhù)審批逐漸恢復正常,三代核電主泵成功交付,2017年核電招標重啟,行業(yè)景氣度有望上行。響應―一帶一路‖,高端裝備走出國門(mén)--隨著(zhù)國家“一帶一路”戰略逐步推進(jìn),國內高端裝備出海不僅可以提升國家品牌的知名度,更可以將國內的產(chǎn)能釋放到國外,通過(guò)占領(lǐng)國外市場(chǎng),擴大收入來(lái)源。民企參與軍品項目,國家企業(yè)雙贏(yíng)發(fā)展--通過(guò)引入民營(yíng)企業(yè)和各類(lèi)民間資本進(jìn)入軍工行業(yè),可以激活固化的軍工體系,進(jìn)一步增強軍品的科技研發(fā)能力。
周期結構型
經(jīng)濟企穩,周期現邊際改善,部分產(chǎn)品結構型機會(huì )--經(jīng)濟逐步企穩,隨著(zhù)穩增長(cháng)調結構的政策穩步推行,基建項目蓬勃發(fā)展,周期品部分出現邊際改善,煤炭機械、工程機械和油氣設備有望出現結構性機會(huì )。
